美联储恐爆出大意外不降息?美债利率反弹令黄金回调

作者:匿名时间:2019-10-31 12:11:32

摘要

目前,中东局势仍充满不确定性,投资者仍需警惕中东地缘政治紧张局势。本周,世界市场将欢迎美联储最重要的决议。其他主要央行的利率决议预计将对外汇市场和贵金属市场造成严重冲击。

9月17日首张金网——中东局势仍充满不确定性,投资者仍需警惕中东地缘政治紧张局势。本周,世界市场将欢迎美联储最重要的决议。其他主要央行的利率决议预计将对外汇市场和贵金属市场造成严重冲击。

周二(9月17日)亚洲市场,美元指数保持在98.60左右,波动不大,目前为98.67。现货黄金开盘后继续回调。截至新闻稿,黄金现货价格暂时报为1,495.41美元/盎司。

美联储的利率决议攻击或保持利率不变

联邦公开市场委员会(fomc)定于周二和周三开会,这是本周的一个重大风险事件。市场预计美联储将降息25个基点,投资者将寻求后续政策线索。一些分析师认为,在美联储周三宣布利率决议之前,美元将会得到巩固。

美联储主席鲍威尔一直不愿宣布新一轮宽松政策的开始。在最近的演讲中,他对美国经济持相对乐观的态度。分析师指出,如果美联储本周不发出进一步降息的信号,这将支撑美元。事实上,目前投资者需要防范一个重大风险,即美联储本周出人意料地保持不动。

据著名金融网站cnbc周一写的一篇文章称,周一能源价格飙升,助长了一些市场情绪,认为美联储可能不会突然、如此匆忙地降息。尽管市场仍预计美联储将在本周的联邦公开市场委员会会议上降息25个基点,但继续降息的理由似乎越来越弱。

根据芝加哥商品交易所的数据,联邦基金期货市场的交易员周一预测,美联储将有34%的机会保持利率不变。一个月前这一概率为零,而一周前为5.4%。

随着一些经济趋势的变化,油价的急剧上涨也带来了通胀压力。不断上升的通货膨胀使得美联储更有可能收紧政策,或者至少保持利率不变,而不是降低利率。美国债务利率反弹

黄金与实际利率趋势呈负相关。美联储降息和/或通胀和通胀预期上升是实际利率下降的催化剂。美联储在短短八个月内改变了政策,这是贵金属价格近期上涨的催化剂。两年期美国国债收益率(联邦基金利率的一个指标)从2.98%的峰值跌至最近的1.43%的低点。

尽管美联储本周将把利率下调至2.00%,但仍有一些人怀疑接下来会发生什么。两年期国债收益率已升至1.79%。这意味着美联储将在9月后只降息一次。5年期美国债券的实际收益率(以通胀保值债券衡量)下降了约1.25%,但最近几天上升了约0.30%。

在收益率上升期间,只有当收益率曲线变得更陡时,黄金才能表现良好。这意味着长期利率的上升速度快于短期利率,通胀预期也在上升。换句话说,10年期国债的收益率增幅必须高于2年期国债。美联储需要保持通货膨胀,而不是在短期内提高利率。

黄金的基本面一直看涨,但目前,基本面正在改变。随着收益率上升,降息预期正在下降。分析师乔丹罗伊伯恩认为这是一个暂时的看跌因素。

然而,如果美联储不得不在9月后立即继续降息,或者在暂停降息后立即在2020年恢复降息,这将推动贵金属价格升至更高水平。如果美联储在2020年暂停加息,但不采取任何行动,因为通胀正在上升,收益率曲线急剧陡峭,那么这对贵金属也是有利的。

总而言之,伯恩认为,在未来几个月,大多数情况将有利于黄金等贵金属。目前,黄金的基本面对2019年剩余时间并不乐观,这(加上技术超买)解释了当前的回调。

来源:第一黄金网

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